Créé en novembre 2014, le fonds Amplegest Long Short vient de franchir la barre symbolique des 100 millions d’actifs sous gestion, preuve que l’appétit des investisseurs pour les "long short" est croissant.

Le positionnement du fonds, avec un biais long moyen autour de 30%, permet d’espérer des performances sur cinq ans corrélées à celles d’indices actions, mais avec une volatilité très inférieure.

Le fonds a trois moteurs de performance : la poche longue, la poche short et les pair trade.

Les trois ont dégagé de l’alpha positif depuis la création du fonds.

La question était de savoir pourquoi si les gérants sont capables de générer de l’Alpha sur longue période, ils ne se contentaient pas de ces résultats sans aller chercher du beta marché.

En effet, beaucoup d’investisseurs cherchant des poches de gestions prudentes sont aujourd’hui attirés par cette création d’alpha sans biais directionnel, ce qui correspond à la promesse des fonds market neutral.

Les deux gérants Stéphane Cuau (ex Moneta) et Boris Lacordaire, qui ont tous les deux gérés des fonds market neutral, signalent la difficulté de cette gestion qui, si elle est rigoureuse et méthodique, a du mal à délivrer les rendements réguliers désirés par les clients.

« Un fonds Long Short avec son biais directionnel protège mieux finalement les investisseurs contre une envolée du marché actions, cela peut paraitre curieux mais dans ce cas les rendements des fonds market neutral paraissent bien faibles » expliquent les gérants.

Un peu de volatilité pour plus de performance, tel est l’objectif du fonds Amplegest Long short.

• Amplegest Long/Short : -0,73% YTD ; +5,38% en 2015

Pour en savoir plus, cliquez ici