Mandarine Unique fête ses 5 ans avec un bilan flatteur...

Diane Bruno : Les 5 ans marquent une étape importante pour le fonds puisqu’ils sont nécessaires pour intéresser certains types d’investisseurs…

Fort heureusement, la stratégie a déjà éveillé la curiosité de nombreux clients puisque le fonds atteint désormais un encours de près de 400M€.

La régularité de la performance du fonds sur les 5 dernières années, d’ailleurs saluée par les 5 étoiles Morningstar, a en effet permis une bonne dynamique de collecte. 

Cette régularité a permis au fonds de battre son indice de référence chaque année depuis la création, ce qui le positionne à la première place du classement de sa catégorie Morningstar sur 5 ans (Europe Mid-Cap Equity au 31/03/2015, Part I, 1er sur 85 fonds).

En cumulé la performance ressort ainsi à +136% contre +85% pour le Stoxx Small 200 DR (au 31/03/2015).

Cette performance nous permet donc de valider notre approche différenciante qui est de se concentrer sur les sociétés « uniques » en Europe.

En quoi votre approche est-elle originale ?

DB : Sélectionner des « histoires uniques » de croissance, voilà quel était notre objectif au lancement de Mandarine Unique.

Les petites et moyennes valeurs européennes ciblées par le fonds doivent ainsi avoir un caractère « unique », par exemple être un leader de son secteur avec une part de marché mondiale de plus de 25% ou encore posséder un business modèle unique sans comparable coté en Europe.

Cet univers de sociétés uniques est constitué d’environ 350 entreprises, univers dans lequel nous sélectionnons des histoires de croissance pérenne et rentable.

Puis, en ajoutant au caractère unique et croissance une volonté de diversification économique lors de la construction du portefeuille, nous avons obtenu jusqu’à maintenant un portefeuille performant dont la volatilité a été inférieure à celle de son indice de référence…

Comment se comporte le fonds depuis le début de l’année 2015 ?

DB : Mandarine Unique finit le premier trimestre 2015 en hausse de plus de 16%.

Le triple choc (faiblesse des taux, des prix du pétrole et de l’euro) a favorisé une révision enfin haussière des perspectives de croissance bénéficiaires en Europe.

Certaines sociétés cycliques comme Duerr (cabine de peinture à destination de l’industrie automobile) ou SAF Holland (remorques pour les camions) ont vu leurs cours de bourse s’envoler.

Les sociétés de consommation ont également bénéficié de cette tendance comme Pets at Home en Angleterre (chaine de distribution d’accessoires et de service pour animaux de compagnie). 

La stratégie du fonds reste inchangée et axée sur la grande diversification des thématiques d’investissement qui a fait son succès.

Mandarine Unique offre aujourd’hui un positionnement équilibré entre sociétés exposée à la reprise cyclique, sociétés exposées à la consommation aussi bien européenne qu’américaine et sociétés technologiques dont l’évolution des résultats dépend finalement peu des données macro-économiques.

• Mandarine Unique : + 17,15% YTD

• Mandarine Reflex: + 8,15% YTD

• Mandarine Valeur : + 14,08% YTD
  

Pour en savoir plus sur les fonds Mandarine Gestion, cliquer ici