CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7380.74 +0.92% -2.15%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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R-co Thematic Blockchain Global Equity 55.55%
Loomis Sayles U.S. Growth 42.42%
Echiquier Artificial Intelligence 38.26%
Franklin Technology Fund 35.28%
Sycomore Sustainable Tech 34.11%
Franklin U.S. Opportunities Fund 33.55%
MS INVF Global Opportunity 33.35%
Pictet - Digital 31.71%
Athymis Millennial 29.41%
CPR Global Disruptive Opportunities 29.38%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 28.10%
ODDO BHF Artificial Intelligence 26.58%
CM-AM Global Gold 26.26%
Carmignac Investissement 25.24%
Groupama Global Disruption 25.12%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 24.47%
Fidelity Global Technology 24.24%
VIA Smart Equity World 23.52%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 22.40%
Echiquier World Equity Growth 20.71%
Russell Inv. World Equity Fund 20.45%
AXA WF Robotech 19.67%
Covéa Ruptures 19.18%
Mirova Global Sustainable Equity 19.17%
Sanso Smart Climate 19.12%
BNP Paribas US Small Cap 19.05%
HMG Globetrotter 18.69%
EdR Fund Big Data 18.48%
Pictet - Security 18.45%
Square Megatrends Champions 18.12%
Thematics AI and Robotics 16.38%
Comgest Monde 16.02%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 15.77%
JPMorgan Funds - Global Dividend 14.13%
MS INVF Global Brands 14.10%
Mandarine Global Microcap 13.97%
Digital Stars Europe 13.96%
Thematics Meta 13.70%
Pictet - Global Megatrend Selection 12.89%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 12.57%
Mandarine Global Transition 12.37%
Pictet - Premium Brands 12.24%
CPR Invest Hydrogen 11.44%
Aperture European Innovation 11.18%
R-co Valor 4Change Global Equity 10.38%
Pictet - Clean Energy Transition 9.89%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 9.86%
Pictet - Water 8.59%
GemEquity 8.43%
Pictet - Global Environmental Opportunities 7.88%
Jupiter Global Ecology Growth 7.15%
Echiquier World Next Leaders 7.06%
Sextant Tech 6.84%
Thematics Water 6.15%
GIS SRI Ageing Population 5.27%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.17%
BNP Paribas Aqua 5.15%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 4.42%
Aesculape SRI 4.26%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 3.19%
Piquemal Houghton Global Equities 2.71%
EdR Fund US Value 2.28%
DNCA Invest Beyond Semperosa -0.08%
Ecofi Enjeux Futurs -0.12%
EdR Fund Healthcare -1.52%
AXA Aedificandi -2.99%
Templeton Global Climate Change Fund -3.08%
Candriam Equities L Oncology Impact -4.49%
Candriam EQ L Europe Innovation -4.77%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Pour cette société de gestion, cette thématique coule de source…

 

Louis Veilleux, senior investment manager de Pictet - Water, a fait le point sur cette thématique lors de la conférence organisée par Hervé Thiard, directeur général chez Pictet Asset Management (Europe) SA.

H24 vous en propose un résumé...

 

L’eau devient rare et chère

 

7  tendances lourdes soutiennent la thèse d’investissement de Pictet-Water :

 

🏙️ Urbanisation : 70% de la population mondiale vivra dans les villes d’ici 2050.

🚱 Raréfaction : 1,7 milliard d’habitants sur terre vit dans des régions où les réserves d’eau baissent continuellement.

🪸 Pollution des mers et des rivières : 2/3 des eaux en surface sont contaminées par des micropolluants, avec certaines zones devenues inexploitables sous le poids excessif des fertilisants et des polluants.

📈 Croissance économique : 3 millions de personnes vont gonfler les rangs des classes moyennes dans le monde d’ici 2033. Avec tous les effets d’entraînement sur la consommation d’eau...

🩺 Santé : 2,2 milliards de personnes n’ont pas accès à l’eau potable.

🌡️ Changement du climat : ¾ des catastrophes naturelles survenues entre 2001 et 2018 sont liées à l’eau.

🏭 Infrastructures manquantes : le sous-investissement chronique dans les infrastructures et le surendettement public ont provoqué l’arrivée massive du secteur privé prendre une part croissante de ce marché. D’ici dix ans, la moitié de l’eau sera fournie par des acteurs privés dans le monde.

 

On joue à se faire peur ?

 

La conférence des Nations Unies qui s’est tenue le mois dernier à New York n’a apporté aucune bonne nouvelle. L’urgence s’accélère. Jugez plutôt d’après les conclusions du rapport de l’UNSECO :

 

  • 6% par an : c’est le taux de croissance annuelle des eaux usées dans les zones urbaines entre 2017 et 2025.

  • Une personne sur deux a manqué d’eau sur notre planète au moins une fois cette année.

  • Le privé remplace le public – c’est dans les Amériques qu’on voit la plus forte progression des capitaux privés dans la fourniture d’eau consommable.

 

Technologies, distribution et traitement

 

L’univers d’investissement de Pictet-Water comporte 3 domaines : 

 

  1. Technologies de l’eau : instruments de contrôle, infrastructure locale, équipements des particuliers et des entreprises (robinets, vannes),

  2. Fourniture et distribution : organismes de service public, concessions européennes et concessions dans les pays émergents,

  3. Services à l’environnement : ingénierie et conseil dédiés au traitement de l’eau et au traitement des déchets.

 

Engagement actionnarial : l’exemple Pennon Group Plc

 

Les équipes de Pictet AM s’engagent activement auprès des entreprises selon 3 critères : 

 

  1. La possibilité d’influer sur la politique de l’entreprise,

  2. L’étendue de l’impact que pourrait produire l’engagement de Pictet AM auprès des parties prenantes de l’entreprise,

  3. L’étendue de l’impact financier à long terme que pourrait produire cet engagement,

 

C’est par son engagement que Pictet AM a participé à la résolution d’un problème de saturation des eaux usées dans le réseau exploité par le britannique Pennon Group. Les infrastructures anciennes ne permettaient plus de gérer efficacement la collecte des eaux de pluies (propres) qui se trouvaient contaminées par les eaux usées. 

 

En matière de gouvernance, la rémunération des dirigeants a été changée pour l’aligner avec les mesures de qualité de l’eau. En matière environnementale, les dispositifs de gestion de la pollution des eaux ont été renforcés de façon systématique. 

 

Principaux mouvements dans le portefeuille sur 12 mois glissants

 

  • Rotation vers les services aux dépens des technologies. Le portefeuille est plus défensif.

  • Des titres nouveaux sont entrés : Brenntag, Evoqua Water Technologies,WSP Global et Parker Hannifin.

  • Les ventes totales ont concerné Hayward Industries et HomeServe.

 

Les gérants ont naturellement renforcé ou allégé les positions selon les opportunités.

 

Répartition du portefeuille au 31 Mars : 

 

  • 53 % Technologie liée à l'eau,

  • 25% Approvisionnement de l'eau,

  • 21% Services environnementaux,

  • 1% liquidités.

 

67% investis aux États-Unis, 20% en Europe, 7% émergents, 4% Canada et 2% en Asie.

 

10 premières positions : 4,8% American Water Works Inc, 4,7% Thermo Fisher Scientific Inc, 4,6% Danaher Corp, 4,6% Republic Services Inc, 4,5% Veolia Environnement, 4,3% Waste Management Inc, 4,2% Waste Connections Inc, 3,5% Ferguson Plc, 3,4% Severn Trent Plc et 2,5% Idex Corp.

 

Performances

 

En 2022, la part P-Eur a terminé à -18,1%. La sous performance des technologies explique l’essentiel de la sous performance du fonds Pictet-Water par rapport à l’indice MSCI ACWI l’an dernier. 

 

Pour la part P LU0104884860, la performance s’établit à +2,17% YTD.

 

Perspectives pour Pictet-Water

 

Plusieurs gouvernements ont engagé des programmes d’investissement importants :

 

  • Aux États-Unis, 48 milliards $ seront investis pour la production et les réseaux d’acheminement d’eau potable d’ici 5 ans. 10 milliards dans la modernisation et la protection des réseaux.

  • L’essor des partenariats public-privé en Chine et aux États-Unis pour canaliser les moyens financiers et techniques.

 

Louis Veilleux souligne que « la grande majorité du portefeuille est exposée aux investissements dans les infrastructures et au développement des partenariats public-privé ».

 

Pourquoi investir ?

 

  • Le track record de Pictet AM,

  • Le profil défensif,

  • Un portefeuille ancré dans les actifs réels dont on ne peut pas se passer.

 

Pour en savoir plus sur Pictet-Water et les autres fonds Pictet AM, cliquez ici.

 


Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

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Indépendance Europe Small 3.59%
EdR SICAV Tricolore Convictions 3.56%
VEGA France Opportunités ISR 3.52%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.03%
Mandarine Europe Microcap 2.87%
Dorval Manageurs 2.00%
R-co Conviction Equity Value Euro 1.89%
Fidelity Europe 1.75%
BDL Convictions 0.39%
Athymis Trendsetters Europe 0.38%
Mandarine Premium Europe 0.11%
Palatine Europe Sustainable Employment -0.27%
Mandarine Unique -0.59%
R-co Thematic Real Estate Grand Prix de la Finance -0.81%
Centifolia -1.44%
Dorval European Climate Initiative -1.58%
Indépendance France Small & Mid -1.87%
LONVIA Mid-Cap Europe -2.74%
LFR Euro Développement Durable ISR -3.04%
Dorval Manageurs Europe -3.07%
Moneta Multi Caps -3.45%
France Engagement -4.81%
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Covéa Perspectives Entreprises -5.34%
Groupama Avenir Euro -6.17%
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