Le process de gestion utilisé est une  réponse au problème de la grande instabilité des marchés depuis 2007. Les paramètres de risque, qu’ils soient  mesurés par la volatilité ou la Value at Risk ont quasiment doublé. Un placement en actions européennes PEA avait en moyenne 12 % de volatilité en 2006, contre 24 % aujourd’hui.

Le principe développé par CBT Gestion consiste à définir un budget de risque et piloter l’investissement pour le contrôler.

Christian Bito, responsable de CBT Gestion explique « si un investisseur détermine son profil de risque à 20 %, quand les marchés sont réguliers, il peut investir à  100 %, mais si, comme en 2008, 2009 et aujourd’hui encore, la volatilité est plus élevée, il faut réduire l’exposition : principe de bon sens, en mer en cas de tempête on réduit la voilure ! »

Le FCP « CBT action euro vol 20 » peut abaisser son exposition en actions zone euro à 60 %. Parmi les indicateurs à court terme privilégiés par CBT GESTION figurent le Ted Spread (tension sur les taux interbancaires) et le VIX (Volatilité anticipée des options courtes sur le marché directeur du S&P).

Ouvert aux souscriptions depuis le 5 novembre 2010, le FCP « CBT action euro vol 20 » propose une part pour les institutionnels à 100 000 euros et une part R admissible au PEA à 100 euros ; cette dernière est notamment référencée chez Sélection R, Swiss Life et prochainement AXA-Thema.

Source : Communiqué CBT Gestion