Le fonds BNY Mellon Global Real Return performe bien depuis le début de l’année, quels sont les moteurs de performance du 1er trimestre ?

 

Violaine De Serrant : Le fonds a été protégé par son positionnement prudent en ce début d'année.

 

L'exposition nette aux actions avait été progressivement réduite en 2015 passant de 40% à  fin décembre 2014 à  23,8% à  fin décembre 2015.

 

Le fonds a profité de son exposition aux emprunts d'Etat (américains, australiens et néozélandais) renforcée en 2015 et de la reprise de l'or.

 

L'exposition aux actions sur des secteurs défensifs a très bien résisté.

 

Le fonds était totalement absent des valeurs cycliques exposées à  la Chine et à  l'inverse l'équipe avait renforcé en 2015 les valeurs du secteur des services aux collectivités, qui présentent un profil obligataire.

 

Enfin, l'exposition au crédit de 2,6% a permis au fonds d'échapper à  la volatilité de ce segment.

 

 

Pas trop tard pour l’acheter ?

VdS : Non. Cette stratégie ne nécessite pas de timing car il s'agit d'une gestion tout terrain qui n'a jamais connu d'année négative depuis son lancement en 2004.

 

De par son positionnement très marqué, contrariant par moment, ce fonds a toute sa place parmi d'autres fonds flexibles. 

 

 

BNY Mellon Global Real Return : +2,51% YTD, cliquez ici

 

H24 : Le fonds a 2,9 milliards d'encours à  fin février et l'ensemble des encours gérés dans cette stratégie s'élèvent à  16,9 milliards d'euros à  fin décembre 2015.